Báo cáo phân tích thị trường ngày 7/7 của Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đã cập nhật kết quả kinh doanh Công ty cổ phần thép Nam Kim (NKG).

VDSC cho biết, sản lượng bán hàng trong quý II/2015 ước đạt 82.000 tấn, tăng trưởng 17% so với quý I, trong đó tháng 5 là tháng tiêu thụ cao điểm. Thị trường xuất khẩu chiếm 50%, đặc biệt, Công ty đã có thêm một số khách hàng mới tại châu Âu với nhu cầu tiêu thụ từ 500-1.000 tấn/tháng trong nửa đầu năm.

Chứng khoán Rồng Việt bày tỏ quan ngại về thị trường xuất khẩu tôn mạ tại khu vực ĐNÁ. Về vấn đề này, NKG cho biết sự kiện Indonesia kiện chống bán phá giá chưa ảnh hưởng đến công ty, trong khi đó, xuất khẩu sang Philippines gặp khó khăn do cạnh tranh với thép Trung Quốc. NKG chia sẻ, thị trường xuất khẩu vẫn có triển vọng tích cực và đơn hàng gối đầu thường trước 2 tháng nhờ hoạt động sản xuất công nghiệp của các nền kinh tế trong khu vực ASEAN cải thiện. Ngoài ra, thị trường Mỹ cũng là một thị trường tiềm năng mà công ty đang hướng đến.

Trong quý II/2015, biên lợi nhuận gộp NKG tăng thêm 1-2% nhờ dây chuyền cán nguội mới đi vào hoạt động tháng 3/2015. Đồng thời, giá nguyên liệu HRC ổn định ở mức thấp (380-390 USD/tấn) trong khi giá bán không giảm cũng là điểm thuận lợi đối với Công ty.

Lợi nhuận sau thuế quý II/2015 ước đạt 40-50 tỷ đồng, gấp đôi lợi nhuận sau thuế quý I/2015. Công ty ước tính lợi nhuận sau thuế cả năm 2015 khoảng 130 tỷ đồng, tương đương EPS (sau khi chia cổ phiếu thưởng) khoảng 3.000 đồng/cp. Cổ phiếu NKG đang giao dịch ở mức P/E forward khoảng 4,86x, thấp hơn 21% so với P/E của công ty đầu ngành là HSG.