• Chỉ số chứng khoán toàn cầu có tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 12/2024.
• Lợi suất trái phiếu Đức tăng do triển vọng về thỏa thuận ngân sách tài khóa
• Các nhà đầu tư vẫn lo lắng về sự gia tăng căng thẳng thương mại toàn cầu
Thị trường chứng khoán toàn cầu trải qua một tuần nhiều biến động trong bối cảnh các nhà đầu tư lo ngại về tác động của cuộc chiến thuế quan đối với kinh tế.
Chỉ số chứng khoán MSCI toàn cầu phiên thứ Sáu tăng 14,73 điểm, tương đương 1,79%, lên 836,32, nhưng tính chung cả tuần vẫn giảm mạnh nhất kể từ tháng 12. Tuy nhiên, giá cổ phiếu hồi phục mạnh mẽ vào cuối tuần cho thấy các nhà đầu tư đã khôi phục một phần tâm lý lạc quan.
Chỉ số STOXX toàn châu Âu phiên này tăng 1,14%. Trên Phố Wall, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đóng cửa phiên thứ Sáu tăng 674,62 điểm, tương đương 1,65%, lên 41.488,19 trong khi S&P 500 tăng 117,42 điểm, tương đương 2,13%, lên 5.638,94, mức tăng % trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 6/11 - một ngày sau cuộc bầu cử của Mỹ.
Trước đó một ngày, chỉ số chuẩn S&P đã kết thúc phiên giao dịch thứ Năm thấp hơn 10% so với mức đóng cửa kỷ lục của tháng 2 sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa áp thuế 200% đối với rượu vang và rượu mạnh nhập khẩu từ châu Âu, động thái leo thang mới nhất trong cuộc chiến thương mại sau khi châu Âu trả đũa thuế quan của Mỹ đối với thép và nhôm.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức và đồng euro tăng vào thứ sáu, sau khi Thủ tướng tương lai của Đức Friedrich Merz cho biết ông đã đảm bảo được sự ủng hộ quan trọng từ Đảng Xanh cho khoản vay lớn của chính phủ.Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm kết thúc tuần ở mức 2,876%, sau khi có lúc tăng tới 2,936%.
Tin tức của Đức và giá cổ phiếu Mỹ tăng đã giúp thúc đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 4,2 điểm cơ bản lên 4,318%, từ mức 4,276% vào cuối thứ Năm, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 2,9 điểm cơ bản lên 4,6248%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm, thường biến động theo kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tăng 7 điểm cơ bản lên 4,023%, từ mức 3,953% vào cuối thứ Năm.
Về tiền tệ, đồng euro tăng giá trên diện rộng nhờ sự lạc quan về Đức. So với đồng USD, euro tăng 0,28% lên 1,0882 USD ở phiên cuối tuần, trong khi so với đồng bảng Anh, đồng euro tăng 0,44% và tăng 0,63% so với đồng franc Thụy Sĩ. Tính chung cả tuần, euro tăng so với USD, bảng Anh và franc, là tuần tăng thứ 2 liên tiếp.
USD So với đồng yên Nhật tăng 0,55% lên 148,62. So với đồng franc Thụy Sĩ, đồng bạc xanh tăng 0,33% lên 0,885, được hỗ trợ bởi hy vọng rằng chính phủ Mỹ sẽ tránh được việc đóng cửa. Tính chung cả tuần, USD tăng 0,58% so với franc và tăng 0,3% so với yên.
Do USD tăng mạnh, chỉ số Dollar index – so sánh USD với rổ các đồng tiền đối tác chủ chốt – giảm 0,08% trong phiên cuối tuần xuống 103,75.
Các công ty Nhật Bản đã đồng ý tăng lương 5,46% trong năm nay, vượt qua cả số liệu sơ bộ và cuối cùng của năm ngoái và có khả năng đánh dấu mức tăng lương cao nhất trong 34 năm.
Cuộc khảo sát của Đại học Michigan vào thứ sáu cho thấy tâm lý người tiêu dùng Mỹ đã giảm mạnh vào tháng 3 nhưng dự báo lạm phát tăng mạnh do lo ngại về tác động của thuế quan toàn diện của Tổng thống Donald Trump. Dự báo mức lạm phát 12 tháng của người tiêu dùng đã tăng mạnh lên 4,9% từ mức 4,3% dự báo hồi tháng 2.
Đồng bảng Anh suy yếu sau khi nền kinh tế Anh bất ngờ giảm 0,1% vào tháng 1, nhưng vẫn không thấp hơn nhiều so với mức cao nhất 4 tháng, là 1,2990 USD đạt được vào thứ Tư. Đồng bảng Anh kết thúc phiên thứ Sáu giảm 0,15% xuống 1,29310 USD nhưng tính chung cả tuần tăng tuần thứ hai liên tiếp.
• Giá vàng vượt ngưỡng 3.000 USD/oz lần đầu tiên trong lịch sử
• Goldman cho biết các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tích cực mua vàng
• Sắp diễn ra cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ
Giá vàng đã vượt qua ngưỡng 3.000 USD lần đầu tiên trong lịch sử trong bối cảnh các nhà đầu tư đổ xô mua tài sản an toàn này để tránh khỏi tình trạng bất ổn kinh tế do cuộc chiến thuế quan.
Vào thứ Sáu (14/3/2025), giá vàng giao ngay lúc đầu phiên đã tăng mạnh lên mức cao nhất mọi thời đại, 3.004,86 USD trong bối cảnh các nhà đầu tư đổ xô mua tài sản an toàn này để tránh khỏi tình trạng bất ổn kinh tế do cuộc chiến thuế quan. Về cuối phiên, giá giảm 0,1% xuống 2.986,26 USD. Giá vàng Mỹ kỳ hạn tháng 4/2025 tăng 0,3% lên 3.001,10 USD.
Trong khi đó, giá bạc trong phiên thứ Sáu không đổi ở mức 33,80 USD/ounce, bạch kim tăng 0,1% lên 995,20 USD và palladium tăng 0,6% lên 963,76 USD.
Giá vàng năm nay tăng mạnh có sự thúc đẩy bởi các nhà đầu tư đang gặp khó khăn khi tìm kiếm tài sản ‘trú ẩn an toàn’ do cuộc chiến thuế quan gây ra tình trạng bán tháo trên thị trường cổ phiếu và tiền tệ, khiến USD và chứng khoán Mỹ đều giảm gần 5% giá trị từ đầu năm đến nay.
Giá vàng đã tăng gần 14% trong năm nay. "Các nhà quản lý tiền tài sản thực, đặc biệt là ở phương Tây, muốn thấy thị trường chứng khoán mạnh, trong khi hiện tại mối lo về suy thoái kinh tế ngày càng tăng, khiến họ quay trở lại với vàng, tài sản có truyền thống là an toàn", Ole Hansen, giám đốc chiến lược hàng hóa của Saxo Bank cho biết.
Đồng thời, giá vàng cũng được hỗ trợ bởi nhu cầu mua đến từ các ngân hàng trung ương, với khách hàng chính là Trung Quốc – đã mua 4 tháng liên tiếp tính tới tháng 2/2025.
"Các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng ở mức kỷ lục, tìm cách đa dạng hóa để tránh xa đồng USD - đang ngày càng biến động", David Russell, Tổng giám đốc điều hành của GoldCore cho biết.
Ngân hàng Goldman Sachs dự báo rủi ro gia tăng, đặc biệt là sự bất ổn về chính sách của Mỹ có thể hỗ trợ nhu cầu của nhà đầu tư và đẩy giá vàng lên mức 3.100 USD vào cuối năm 2025 (dao động trong khoảng 3.100-3.300 USD). "Chúng tôi tin rằng lượng vàng mà các ngân hàng trung ương mua vào sẽ cao hơn so với trước khi dự trữ của ngân hàng trung ương Nga bị đóng băng vào năm 2022. Chúng tôi nghĩ rằng điều này sẽ xảy ra kể cả sau khi đạt được lệnh ngừng bắn giữa Nga và Ukraine".
Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ cũng đã hỗ trợ thị trường vàng. Các nhà giao dịch đặt cược rằng Fed cắt giảm sẽ tiếp tục vào tháng 6/2025.
"Có nhiều lý do chính đáng giải thích tại sao nhu cầu đầu tư vào vàng có khả năng vẫn mạnh mẽ... rủi ro địa chính trị và địa kinh tế gia tăng, dự báo lạm phát sẽ tăng trở lại, lãi suất có khả năng tiếp tục được điều chỉnh giảm và sự bất ổn mà thị trường đang cảm nhận", Juan Carlos Artigas, giám đốc nghiên cứu toàn cầu tại Hội đồng Vàng Thế giới cho biết.
• Giá dầu không thay đổi so với tuần trước trong bối cảnh triển vọng ngừng bắn ở Ukraine
• IEA dự báo nguồn cung sẽ vượt cầu 600.000 thùng/ngày vào năm 2025
• Baker Hughes cho biết số lượng giàn khoan dầu của Mỹ tăng một giàn trong tuần qua
Giá dầu tăng 1% vào thứ Sáu, tính chung cả tuần gần như không đổi khi các nhà đầu tư cân nhắc đến việc ngày càng có ít khả năng cuộc chiến ở Ukraine sẽ kết thúc nhanh chóng – việc có thể đưa thêm nguồn cung năng lượng của Nga trở lại thị trường phương Tây.
Giá dầu thô Brent tăng 70 cent, hay 1%, lên 70,58 USD/thùng, sau khi giảm 1,5% trong phiên trước. Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ đóng cửa ở mức 67,18 USD/thùng, tăng 63 cent, hay 1%, sau khi giảm 1,7% vào thứ năm.
Cả hai loại dầu đều kết thúc tuần ở mức giá gần như không thay đổi so với một tuần trước đó, khi Brent đóng cửa ở mức 70,36 USD và WTI ở mức 67,04 USD.
"Dầu Brent đã dao động quanh mức 70 USD trong hai tuần qua. Liệu nó có duy trì ở mức này trong những ngày tới hay không tùy thuộc vào tình hình tin tức chính trị", các nhà phân tích của Commerzbank cho biết.
Tổng thống Nga Vladimir Putin hôm thứ năm cho biết Moscow ủng hộ đề xuất của Mỹ về lệnh ngừng bắn về nguyên tắc tại Ukraine, nhưng đã tìm kiếm một số giải thích và điều kiện dường như loại trừ khả năng chấm dứt giao tranh nhanh chóng. Vào thứ sáu, Trump một lần nữa thúc giục Nga đồng ý với đề xuất ngừng bắn.
Cơ quan Năng lượng Quốc tế vào thứ Năm cảnh báo rằng nguồn cung dầu toàn cầu có thể vượt quá nhu cầu khoảng 600.000 thùng mỗi ngày trong năm nay, do tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, dẫn đầu là Mỹ, và nhu cầu toàn cầu yếu hơn dự kiến.
Tại Mỹ, số lượng giàn khoan dầu đã tăng thêm một giàn trong tuần vừa qua, công ty dịch vụ Baker Hughes cho biết.
• Giá đồng và quặng sắt tăng trong tuần
Giá đồng đã giảm từ mức cao nhất 5 tháng đạt được vào thứ Sáu, do dữ liệu cho vay của các ngân hàng Trung Quốc thấp hơn dự đoán và lo ngại về thuế quan của Mỹ làm giảm hoạt động mua kim loại.
Đồng kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch kim loại London kết thúc phiên hầu như không thay đổi, ở mức 9.786 USD/tấn, giảm từ 9.850 USD, mức cao nhất kể từ ngày 9 tháng 10.
Giá đã giảm sau khi số tiền các ngân hàng Trung Quốc cho vay mới trong tháng 2/2025 giảm nhiều hơn dự kiến , sau khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng trước đó.
"Điều này không thực sự tạo ra sự tin tưởng rằng Trung Quốc đã kiểm soát được mọi thứ liên quan đến kích thích kinh tế và hoạt động trong nước, và điều đó sẽ gây bất lợi cho giá đồng", Nitesh Shah, chiến lược gia hàng hóa tại WisdomTree cho biết.
"Ngoài ra, đồng sẽ luôn rất nhạy cảm với những lo ngại về tăng trưởng ở những nơi khác trên thế giới. Tôi nghĩ rằng thuế quan đang tạo ra những lo ngại đó", ông nói thêm.
Đồng bị tác động giữa lo ngại rằng nhu cầu sẽ bị ảnh hưởng nếu tăng trưởng chậm lại và việc mua vào dựa trên giả định rằng thuế quan sẽ buộc người tiêu dùng Mỹ phải trả nhiều tiền hơn cho kim loại này.
Giá đồng trên sàn LME đã tăng trong ba phiên liên tiếp, đưa mức tăng trong năm lên 12%.
Hợp đồng đồng kỳ hạn tháng 5 trên sàn Comex của Mỹ phiên thứ Sáu giảm 0,7% xuống 4,89 USD/lb, sau khi đạt 4,96 USD, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm ngoái. Giá đồng trên sàn Comex hiện cao hơn 1.012 USD/tấn so với giá tại London.
Giá thiếc trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã tăng 8,6% vào thứ Sáu sau khi có lúc tăng 10% (mức giới hạn biến động) trong phiên giao dịch sáng tại Châu Á.
Giá thiếc kỳ hạn 3 tháng trên sàn LME giảm 1,7% xuống 35.305 USD/tấn sau khi đạt 37.100 USD, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022.
Giá nhôm trên sàn LME trong phiên thứ Sáu giảm 0,7% xuống còn 2.683 USD/tấn và chì giảm 0,2% xuống 2.067,50 USD trong khi niken tăng 0,1% lên 16.515 USD và kẽm tăng 0,3% lên 2.969 USD.
Giá quặng sắt tăng vào thứ Sáu lên mức cao nhất trong gần hai tuần, tính chung cả tuần cũng tăng do nhu cầu phục hồi và kỳ vọng ngày càng tăng về các biện pháp kích thích bổ sung tại quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới - Trung Quốc.
Hợp đồng quặng sắt kỳ hạn tháng 5 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) của Trung Quốc y tăng 2,32% lên mức cao nhất kể từ ngày 3/3, là 794 nhân dân tệ (109,79 USD)/tấn, tăng 2,5% so với tuần trước.
Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 4 S trên Sàn giao dịch Singapore tăng 1,55% lên 103,8 USD/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 28 tháng 2; tính chung cả tuần tăng 3,3%.
Ngân hàng trung ương Trung Quốc hôm thứ Năm cho biết họ sẽ cắt giảm lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các ngân hàng vào thời điểm thích hợp và duy trì thanh khoản dồi dào.
Giá cũng được hỗ trợ bởi nhu cầu liên tục tăng đối với thành phần sản xuất thép chính, vì các nhà sản xuất thép đã tăng sản lượng trong mùa xây dựng cao điểm vào tháng 3.
Sản lượng kim loại nóng trung bình hàng ngày, thường được sử dụng để đo lường nhu cầu quặng sắt, tại Trung Quốc trong tuần tới 13/3 đã tăng trong tuần thứ ba liên tiếp là 0,03% so với tuần trước đó lên 2,31 triệu tấn, một kết quả khảo sát từ công ty tư vấn Mysteel cho thấy.
Cuộc chiến thương mại toàn cầu leo thang, có thể làm giảm triển vọng nhu cầu, cùng với kế hoạch cắt giảm sản lượng thép thô của Trung Quốc, tiếp tục gây ra những trở ngại, hạn chế giá tăng.
• Giá dầu cọ và cacao giảm trong tuần
• Giá cà phê tăng trong tuần
• Giá cao su không thay đổi
Giá ngô Mỹ giảm nhẹ vào thứ Sáu do lo ngại về xung đột thương mại - làm gián đoạn dòng chảy thương mại - và nguồn cung dồi dào ở Nam Mỹ. Giá lúa mì cũng giảm trong khi giá đậu tương tăng nhẹ, mặc dù dự đoán lượng lúa mì xuất khẩu từ Nga giảm ngăn giá giảm mạnh.
Thị trường ngũ cốc tuần qua phải chịu áp lực sau khi Mỹ áp dụng mức thuế sửa đổi đối với tất cả các mặt hàng nhập khẩu thép và nhôm, khiến Liên minh châu Âu và Canada phải công bố mức thuế trả đũa đối với một số mặt hàng của Mỹ.
Kết thúc phiên thứ Sáu, giá ngô của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago giảm 6-3/4 cent xuống còn 4,58-1/2 USD/bushel, lúa mì giảm 5-1/2 cent xuống 5,57 USD/bushel và đậu tương tăng 5-1/4 cent lên 10,16 USD/bushel.
Giá dầu cọ Malaysia tăng nhẹ vào thứ Sáu nhưng tính chung cả tuần giảm do hoạt động chốt lời và nhu cầu yếu ở các quốc gia đang có biến động về chính trị.
Hợp đồng dầu cọ giao tháng 5 trên Sàn giao dịch phái sinh Bursa Malaysia tăng 39 ringgit, tương đương 0,86%, trong phiên thứ Sáu lên 4.578 ringgit (1.030,38 USD); tính chung cả tuần giá giảm 1,02%.
Giá đường thô giảm 0,06 cent, hay 0,3%, xuống19,19 cent/lb; tuy nhiên, tính chung cả tuần giá tăng 4,8%; đường trắng tăng 0,5% lên 541,50 USD/tấn; tính chung cả tuần tăng 3,1%.
Đường đang được hỗ trợ bởi những lo ngại kéo dài về lượng mưa ở quốc gia sản xuất hàng đầu thế giới - Brazil và dự đoán sản lượng đường ở Ấn Độ xấu đi. Hiệp hội các nhà máy đường Ấn Độ cho biết Ấn Độ có khả năng sản xuất 26,4 triệu tấn đường trong mùa hiện tại đến tháng 9, giảm 2,94% so với ước tính trước đó.
Giá cà phê Arabica giảm 8,5 cent, hay 2,2%, xuống 3,772 USD/lb; tính chung cả tuần giảm 1,8%. Giá cà phê Robusta giảm 2,4% xuống còn 5.397 USD/tấn, ghi nhận mức tăng 1% trong tuần.
Rabobank cho biết họ kỳ vọng lượng hàng tồn kho được chứng nhận ICE của cả robusta và arabica sẽ tăng trong những tuần tới, và điều đó sẽ gây áp lực lên giá trong vài tuần tới.
Công ty môi giới Marex cho biết lượng cà phê xuất khẩu từ Brazil trong tháng 2/2025 lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2023 thấp hơn mức trung bình hàng tháng trong 5 năm qua.
Giá cacao trên sàn giao dịch London (ICE) đã chạm mức thấp nhất trong bốn tháng vào thứ Sáu và kết thúc tuần giảm trên 5% trong bối cảnh lượng hàng tồn kho ở sàn ICE tăng mạnh và dự báo thời tiết thuận lợi ở Tây Phi.
Ca cao giao dịch trên sàn London giảm 259 bảng Anh, tương đương 4,1%, xuống còn 6.082 GBP/tấn. Hợp đồng này đã giảm 7% giá trong tuần qua, sau khi giảm 11% vào tuần trước.
Lượng hàng tồn trữ tại sàn ICE đã tăng mạnh lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 1.
Trong khi đó, thời tiết cho Bờ Biển Ngà, Ghana và một số khu vực phía nam Nigeria dự kiến sẽ thuận lợi trong mười ngày tới, với lượng mưa tăng vào cuối kỳ.
Ca cao giao dịch trên sàn New York cũng giảm 3,7% xuống 7.867 USD/tấn; tính chung cả tuần giảm 5%, sau khi giảm 9% vào tuần trước.
Giá cao su trên thị trường Nhật Bản tăng mạnh vào thứ Sáu do khả năng nguồn cung giảm và hy vọng về các biện pháp kích thích của Trung Quốc. So với một tuần trước, giá không thay đổi nhiều trong bối cảnh các nhà đầu tư xem xét tác động của thuế quan tăng.
Hợp đồng cao su tháng 8 tại Sở giao dịch chứng khoán Osaka (OSE) kết thúc phiên tăng 12,5 yên, hay 3,71%, lên 349,7 yên (2,35 USD)/kg vào thứ Sáu, tính chung cả tuần giá không đổi.
Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 5 trên Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải (SHFE) tăng 40 nhân dân tệ, hay 0,23%, lên 17.180 nhân dân tệ (2.374,04 USD)/tấn.
Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 3 trên sàn Singapore tăng 0,7% lên 196,3 US cent/kg.
Hợp đồng cao su butadien kỳ hạn tháng 4 trên sàn SHFE tăng 5 nhân dân tệ, hay 0,04%, lên 13.770 nhân dân tệ (1.902,83 USD) một tấn.
Nhà cung cấp dữ liệu tài chính Trung Quốc Tonghuashun Information cho biết giá cao su tương lai của Nhật Bản tăng do nguồn cung từ Thái Lan thắt chặt. Cây cao su thường trải qua giai đoạn sản xuất thấp điểm từ tháng 2 đến tháng 5, trước thời kỳ thu hoạch cao điểm cho đến tháng 9.
Tuy nhiên, tâm lý trên thị trường chứng khoán vẫn bi quan, gây áp lực lên giá cao su Nhà sản xuất ô tô Mỹ Tesla TSLA.Ohas đã cảnh báo rằng công ty này và các nhà xuất khẩu lớn khác của Mỹ đang phải chịu mức thuế trả đũa có thể được áp dụng để đáp trả việc Trump sử dụng thuế quan một cách quyết liệt.
Doanh số bán ô tô có thể ảnh hưởng đến cường độ sản xuất ô tô, bao gồm việc sử dụng lốp xe làm từ cao su.
Nguồn:Vinanet/VITIC (Theo Reuters)