Các nhóm ngành đánh giá khả quan
Ngân hàng: Theo BSC, đây vẫn là ngành sẽ ảnh hưởng lớn nhất đến Vnindex. Tăng trưởng tín dụng được dự báo tiếp tục khả quan nhờ (1) kinh tế hồi phục, (2) lãi suất cho vay thấp, (3) nới trần sử dụng vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn từ 30% lên 60%. Thêm vào đó với việc các NHTM đẩy mạnh trích lập và bán nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu cuối năm có thể đạt mục tiêu dưới 3%.
Bất động sản: BSC bảo lưu quan điểm cho rằng đây sẽ tiếp tục là ngành có khả năng dẫn dắt VN-Index cùng với ngành Ngân hàng. Theo BSC, ảnh hưởng đến thị trường bất động sản từ việc nới lỏng quy định mua nhà của người nước ngoài sẽ không quá lớn khi nhu cầu của họ chủ yếu tập trung vào biệt thự nghỉ dưỡng. Động lực tăng trưởng chủ yếu sẽ tiếp tục đến từ nhu cầu của người dân trong nước khi nền kinh tế đang tiếp tục phục hồi.
Dệt may: Diễn biến trong quý I và các tháng đầu năm cho thấy các doanh nghiệp dệt may tiếp tục giữ vững tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Triển vọng từ các hiệp định thương mại tự do đang được đàm phán là khá tích cực.
Điện: BSC duy trì nhận định khả quan đối với ngành điện trong nửa cuối năm 2015, đặc biệt là các doanh nghiệp nhiệt điện nhờ việc nhờ hưởng lợi từ việc mất giá của các đồng ngoại tệ (so với USD), tăng sản lượng huy động và tăng giá bán điện trên thị trường phát điện cạnh tranh do việc khô hạn dẫn đến sản lượng thủy điện suy giảm.
Săm lốp: Theo BSC, giá cao su hiện đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2010 trở lại đây, các doanh nghiệp săm lốp sẽ gặp rủi ro suy giảm lợi nhuận nếu giá cao su phục hồi và sản lượng lốp Radial không tăng đủ nhanh.
Các nhóm ngành khác được đánh giá khả quan là: Xây dựng; Xi măng, Bảo hiểm; Cảng biển và Công nghệ thông tin.
Các nhóm ngành đánh giá Trung lập
Vận tải biển: Mặc dù, giai đoạn khó khăn nhất đối với các doanh nghiệp vận tải biển đang đi qua và một chu kỳ phục hồi có thể sẽ bắt đầu, nhưng các doanh nghiệp vận tải biển vẫn đang đối mặt với những thách thức lớn: (1) Sự giảm tốc của kinh tế TQ sẽ làm giảm nhu cầu nhập khẩu với các mặt hàng quặng sắt, than cốc (các mặt hàng vận tải chủ yếu bằng đường biển); (2) Áp lực lãi vay lớn khi đòn bẩy vẫn đang ở mức cao; (3) Xu hướng tăng giá của đồng USD dự báo sẽ tiếp tục diễn ra đặc biệt trong bối cảnh nhập siêu đang ở mức cao do nhu cầu nhập khẩu máy móc thiết bị từ khối doanh nghiệp FDI và gây áp lực lên các doanh nghiệp có dư nợ bằng đồng USD lớn.
Nhựa: Năm 2015 sẽ là một năm thuận lợi với các doanh nghiệp nhựa xây dựng, nhựa gia dụng và nhựa kỹ thuật do nhu cầu tăng và giá bán đầu vào được dự báo thấp hơn năm 2014. Các doanh nghiệp xuất khẩu bao bì tiếp tục gặp khó khăn do cạnh tranh cao và không có vị thế trong đàm phán giá bán đầu ra.
Phân bón: BSC kỳ vọng việc giá dầu ở mức thấp trong 2 quý cuối năm 2015 sẽ tiếp tục giúp các doanh nghiệp phân bón hưởng lợi đầu vào. Tuy nhiên theo BSC, tình trạng dư cung sẽ tiếp tục diễn ra dẫn đến việc giá phân bón tiếp tục giảm nhẹ trong 2 quý cuối năm. BSC cho rằng nhóm các cổ phiếu phân bón không quá hấp dẫn để đầu tư.
Mía đường: Năm 2015, BSC nâng đánh giá ngành đường từ kém khả quan lên trung lập, do ngành mía đường đang có sự tái cơ cấu mạnh mẽ thông qua nhiều thương vụ M&A, Bộ Công thương hỗ trợ đầu tư, Chính phủ hỗ trợ xuất khẩu cho ngành và hiện tượng El Nino.
Các nhóm ngành khác được đánh giá trung lập: Dược; Thép; Thủy sản; Dầu khí
Nhóm ngành kém khả quan
Cao su: BSC duy trì quan điểm kém khả quan cho thị trường ngành cao su trong quý III/2015. Việc giảm lượng cầu từ Trung Quốc sẽ gây áp lực giảm giá cao su và gây khó khăn cho các doanh nghiệp trong ngành, mức giá cao su phục hồi nhẹ trong ngắn hạn nhưng vẫn đang trong xu hướng giảm dài hạn.
Theo BSC
Nguồn:BSC