Đồng USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần so với đồng yên sau khi dữ liệu cho thấy việc làm trong khu vực tư nhân tại nền kinh tế lớn nhất thế giới đã giảm trong tháng 9/2025, làm gia tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay.

So với đồng euro và đồng bảng Anh, đồng USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần sau khi dữ liệu việc làm được công bố.

Báo cáo Việc làm Quốc gia của ADP công bố hôm thứ Tư cho thấy dữ liệu cho thấy số việc làm trong lĩnh vực tư nhân tại Mỹ đã giảm 32.000 trong tháng 9/2025 sau khi giảm 3.000 trong tháng 8/2025. Các nhà kinh tế được Reuters thăm dò dự báo việc làm tư nhân sẽ tăng 50.000 việc làm sau khi được báo cáo trước đó là tăng 54.000 việc làm trong tháng 8.

"Tình hình việc làm dường như đang trở nên xấu đi", Erik Bregar, giám đốc quản lý rủi ro ngoại hối và kim loại quý tại Silver Gold Bull ở Toronto, cho biết.

"Thị trường việc làm Mỹ đang ngày càng suy yếu là một câu chuyện lớn. Và với việc các nguồn dữ liệu chính thức bị tạm dừng do việc đóng cửa chính phủ, một số người có thể thực sự thích điều này vì những nguồn dữ liệu đó gần đây không thực sự đáng tin cậy."

Chính phủ Mỹ đã đóng cửa phần lớn hoạt động, có khả năng khiến hàng nghìn việc làm liên bang gặp rủi ro, sau khi các chia rẽ đảng phái ngăn cản Quốc hội và Nhà Trắng đạt được thỏa thuận tài trợ.

Việc đóng cửa có thể trì hoãn việc công bố các chỉ số kinh tế, bao gồm cả báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi chặt chẽ, dự kiến vào thứ Sáu.

Nhà Trắng cảnh báo rằng việc sa thải công nhân sắp xảy ra ngay khi ngày đầu tiên chính phủ đóng cửa diễn ra, ngay cả khi Phó Tổng thống JD Vance khẳng định chưa có quyết định cuối cùng nào được đưa ra.

Hoạt động sản xuất của Mỹ đã tăng nhẹ trong tháng 9, mặc dù số lượng đơn đặt hàng mới và việc làm vẫn ở mức thấp do các nhà máy đang chật vật chống lại tác động từ các mức thuế quan sâu rộng của Tổng thống Donald Trump.

Dữ liệu việc làm được công bố sau khi Khảo sát Việc làm và Doanh thu Lao động (JOLTS) của Cục Thống kê Lao động công bố kết quả trái chiều vào thứ Ba. Báo cáo cho thấy số lượng việc làm tại Mỹ tăng nhẹ trong tháng Tám trong khi nhu cầu tuyển dụng giảm, phù hợp với thị trường lao động đang suy yếu.

Báo cáo của ADP, được phát triển chung với Phòng thí nghiệm Kinh tế Kỹ thuật số Stanford, đã thu hút sự chú ý nhiều hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm những manh mối mới về thị trường lao động, vì báo cáo việc làm toàn diện hơn và được theo dõi chặt chẽ hơn của Bộ Lao động cho tháng Chín sẽ không được công bố vào thứ Sáu.

Báo cáo việc làm của khu vực tư nhân được công bố trong bối cảnh chính phủ Mỹ đang đóng cửa, bắt đầu vài giờ sau khi Thượng viện bác bỏ một biện pháp chi tiêu ngắn hạn vốn sẽ giúp duy trì hoạt động của chính phủ cho đến ngày 21 tháng 11. Lãnh đạo Đảng Cộng hòa tại Thượng viện John Thune cho biết Thượng viện sẽ bỏ phiếu lại về biện pháp đã được Hạ viện thông qua vào thứ Tư.

"Chúng tôi lo ngại về việc đóng cửa, điều này cũng không tốt cho đồng bạc xanh", Juan Perez, giám đốc giao dịch tại Monex Government USA ở Washington, cho biết.

"Đồng USD có rất ít lý do để duy trì vị thế là biểu tượng của sức mạnh và độ tin cậy khi chính phủ Mỹ đóng cửa và có bằng chứng cho thấy người Mỹ đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm việc làm."

Trong phiên 1/10, đồng USD giảm 0,6% so với đồng yên xuống còn 147,07 yên, sau khi trước đó đã giảm xuống mức yếu nhất kể từ ngày 17 tháng 9. Đồng bạc xanh đi ngang so với đồng franc Thụy Sĩ, ở mức 0,7967 franc.

Đồng USD cũng giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần so với đồng euro, tăng 0,1% lên 1,1738 USD.

Đồng bảng Anh cũng tăng lên mức cao nhất trong một tuần so với đồng USD, và tăng 0,3% lên 1,3487 USD.

Chỉ số dollar index (USD), theo dõi đồng tiền của Mỹ so với sáu đồng tiền chủ chốt, đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần và giảm 0,2% xuống 97,68. Thị trường chung cho thấy một số nhà đầu tư mua tài sản trú ẩn an toàn vào, khiến các loại tiền tệ có lợi suất thấp như đồng Yên Nhật tăng giá, trong khi trái phiếu kho bạc và vàng của Mỹ vẫn giữ vững.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo các nghị sĩ Đảng Dân chủ tại Quốc hội vào thứ Ba rằng việc để chính phủ liên bang đóng cửa sẽ cho phép chính quyền của ông thực hiện các hành động "không thể đảo ngược", bao gồm cả việc đóng cửa các chương trình quan trọng đối với họ.

Bộ Lao động và Thương mại Mỹ cho biết các cơ quan thống kê của họ sẽ dừng công bố dữ liệu trong trường hợp chính phủ đóng cửa một phần. Điều này bao gồm cả việc công bố bảng lương phi nông nghiệp dự kiến vào thứ Sáu, được coi là yếu tố then chốt để xác định liệu Fed có khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối tháng này hay không.

Thời gian đóng cửa chính phủ có thể là yếu tố then chốt đối với thị trường, vì quyết định chính sách tiếp theo của Fed - vào ngày 29 tháng 10.

Ngược lại, các nhà giao dịch đang đặt cược khoảng 40% khả năng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất trong tháng này. Cuộc khảo sát tâm lý doanh nghiệp "tankan" hàng quý của ngân hàng trung ương cho thấy niềm tin của các nhà sản xuất lớn của Nhật Bản đã được cải thiện trong quý thứ hai liên tiếp và các công ty vẫn duy trì kế hoạch chi tiêu lạc quan.

Trên thịt trường chứng khoán, chỉ số S&P 500 tăng 0,3% sau một phiên giao dịch đầy biến động, chỉ số Nasdaq Composite cũng tăng 0,4%, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial Average đi ngang. Đà tăng vừa phải trên Phố Wall đã giúp chỉ số MSCI All-World (toàn cầu) tăng 0,4%.

Cổ phiếu châu Âu đi ngược lại xu hướng toàn cầu, với chỉ số STOXX 600 toàn lục địa tăng 1,2% và dao động gần mức cao kỷ lục. Chỉ số FTSE 100 của Anh và SMI của Thụy Sĩ đã có sự bứt phá vượt trội, được thúc đẩy bởi các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe tăng mạnh nhờ kỳ vọng có thể tránh được mức thuế nhập khẩu quá mức của Mỹ sau khi Tổng thống Donald Trump đạt được thỏa thuận với Pfizer về giá thuốc kê đơn. Ngành chăm sóc sức khỏe có tỷ trọng lớn thứ ba trong STOXX 600.

Giá vàng tăng mạnh lên mức cao kỷ lục do USD yếu đi và nhu cầu trú ẩn an toàn sau khi chính phủ Mỹ đóng cửa, trong khi dữ liệu việc làm yếu củng cố kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng này.

Vàng giao ngay tăng 0,1% lên 3.861,77 USD/ounce sau khi chạm mức đỉnh kỷ lục 3.895,09 USD. Giá vàng Mỹ giao tháng 12 tăng 0,6% lên 3.897,5 USD.

Trong số các kim loại quý khác, giá bạc giao ngay tăng 1,6% lên mức cao nhất trong hơn 14 năm là 47,42 USD/ounce, bạch kim giảm 1,6% xuống còn 1.549,17 USD và palladium giảm 1,1% xuống còn 1.243,31 USD.

Chỉ số DXY suy yếu so với rổ các đồng tiền chủ chốt khác, khiến vàng định giá bằng USD trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua nước ngoài.

"Đồng USD chịu áp lực bởi vì, thông thường, khi chính phủ đóng cửa, tâm lý thị trường Mỹ sẽ trở nên khá tiêu cực", nhà phân tích Edward Meir của Marex cho biết, đồng thời nói thêm rằng đồng USD và thị trường chứng khoán Mỹ nằm trong số những nạn nhân chịu ảnh hưởng.

Ông cho rằng báo cáo việc làm yếu kém sẽ không giúp ích gì cho đồng USD, đồng thời lưu ý rằng nền kinh tế đang chậm lại và lãi suất giảm đang hỗ trợ giá vàng. 

Vàng không sinh lời, được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn kinh tế và địa chính trị, sẽ tăng giá mạnh khi lãi suất ở mức thấp.

Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà đầu tư đang dự đoán 99% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm trong tháng này.

"Chúng tôi hiện đang chứng kiến sự gia tăng nhu cầu từ các nhà đầu tư phương Tây, cả tổ chức và cá nhân, khi hiện tượng 'FOMO' xuất hiện... Nếu xu hướng này tiếp tục, chúng tôi sẽ không ngạc nhiên khi giá vàng vượt mốc 4.000 USD/ounce", các nhà phân tích của SP Angel cho biết trong một báo cáo.

• Giá dầu giảm xuống mức thấp nhất 16 tuần

Giá dầu giảm ngày thứ ba liên tiếp xuống mức thấp nhất 16 tuần do việc chính phủ Mỹ đóng cửa làm gia tăng lo ngại về nền kinh tế toàn cầu, trong khi các nhà giao dịch dự kiến nguồn cung dầu sẽ tăng thêm trên thị trường với kế hoạch tăng sản lượng của OPEC+ vào tháng tới.

Giá dầu thô Brent kỳ hạn tương lai giảm 68 cent, tương đương 1,0%, xuống 65,35 USD/thùng, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ giảm 59 cent, tương đương 0,9%, xuống 61,78 USD/thùng.

Đây là mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 5 tháng 6 của dầu Brent và kể từ ngày 30 tháng 5 đôií với dầu WTI.

Tăng trưởng sản lượng dầu của Mỹ sẽ chững lại nếu giá duy trì ở mức gần 60 USD/thùng, do ít địa điểm khoan có lãi ở mức đó, theo CEO của Diamondback Energy, một trong những nhà sản xuất dầu hàng đầu của Mỹ.

Trong các thị trường năng lượng khác, giá xăng kỳ hạn tương lai của Mỹ đóng cửa ở mức thấp nhất gần một năm.

Theo nhà phân tích Janiv Shah của Rystad, các nhà giao dịch kỳ vọng OPEC+ sẽ tăng sản lượng trong tháng 11 với mức tương đương mức tăng 500.000 thùng/ngày hồi tháng 9, ngay cả khi nhu cầu của Mỹ và châu Á bắt đầu giảm.

OPEC+, Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và các nhà sản xuất đồng minh như Nga, có thể đồng ý tăng sản lượng dầu lên tới 500.000 thùng/ngày vào tháng 11, gấp ba lần mức tăng của tháng 10, khi Saudi Arabia cách giành lại thị phần. Tuy nhiên, OPEC đã lên tiếng rằng kế hoạch tăng sản lượng thêm 500.000 thùng/ngày là sai lệch, trong đó nêu rõ một hội đồng của OPEC+ đã nhấn mạnh sự cần thiết phải tuân thủ đầy đủ các thỏa thuận sản lượng dầu và cắt giảm sản lượng bổ sung mà một số thành viên được yêu cầu thực hiện để bù đắp cho việc vượt hạn ngạch trước đó.

Giá dầu cũng chịu áp lực bởi sự gia tăng lượng dầu thô tồn kho của Mỹ vào tuần trước lớn hơn dự kiến.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết các công ty năng lượng đã bổ sung 1,8 triệu thùng dầu thô vào kho dự trữ trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 9, vượt xa mức dự báo tăng 1,0 triệu thùng của các nhà phân tích trong cuộc thăm dò của Reuters.

Trọng tâm chú ý của thị trường cũng đang chuyển sang sự gián đoạn nguồn cung và xuất khẩu tại Nga, nhà phân tích Tamas Varga của PVM Oil Associates cho biết.

Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak cho biết tình hình cung cấp nhiên liệu trên thị trường nội địa nhìn chung đang được kiểm soát, trong khi một số khu vực đang gặp phải tình trạng thiếu hụt nhiên liệu.

Chênh lệch giá dầu thô Urals so với dầu Brent giữ nguyên vào thứ Tư, trong khi lượng dầu thô từ ba cảng phía tây quan trọng của Nga tăng 25% trong tháng 9 so với tháng 8, do các nhà máy lọc dầu ngừng hoạt động.

Tại Venezuela, một thành viên OPEC đang chịu lệnh trừng phạt của Mỹ, xuất khẩu dầu đạt trung bình 1,09 triệu thùng/ngày trong tháng 9, mức cao nhất hàng tháng kể từ tháng 2 năm 2020, theo dữ liệu vận chuyển và tài liệu từ công ty năng lượng nhà nước PDVSA.

Tại Châu Á, khu vực tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới, dữ liệu về hoạt động của nhà máy đã làm gia tăng lo ngại về nhu cầu nhiên liệu, khi hoạt động sản xuất giảm ở hầu hết các nền kinh tế lớn trong tháng 9.

Giá đồng tăng hơn 1% do sự gián đoạn nguồn cung từ các mỏ khai thác và đồng USD yếu đi, khi chính phủ Mỹ bắt đầu đóng cửa.

Giá đồng kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch Kim loại London tăng 1,1% lên 10.374,50 đô la/tấn. Giá đồng đã chạm mức 10.399 USD vào đầu phiên, gần với mức cao nhất trong 15 tháng là 10.485 USD được thiết lập vào ngày 25 tháng 9.

Thị trường tại Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ kim loại lớn nhất thế giới, sẽ đóng cửa từ ngày 1 đến ngày 8 tháng 10 để nghỉ lễ Quốc khánh. Việc vắng mặt các nhà đầu tư Trung Quốc "có thể dẫn đến biến động gia tăng trong những ngày tới, với nhu cầu thị trường dường như đang có xu hướng tăng", Sucden Financial cho biết trong một lưu ý.

Tuần trước, tình trạng bất khả kháng của Freeport-McMoRan tại mỏ Grasberg ở Indonesia đã thúc đẩy giá đồng tăng, nhưng bất kỳ mức tăng giá đáng kể nào cũng có thể bị hạn chế bởi mức kháng cự quan trọng là 10.500 USD/tấn.

Công đoàn giám sát tại mỏ đồng Los Pelambres của Antofagasta ở Chile đã từ chối một đề nghị hợp đồng mới, điều này có thể làm trầm trọng thêm sự cố ngừng hoạt động tại Grasberg, một lãnh đạo công đoàn cho biết hôm thứ Ba.

Sản lượng từ Chile, nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới, trong tháng 8 đã giảm 9,9% so với cùng kỳ năm ngoái, mức giảm mạnh nhất trong hơn hai năm.

Tổng lượng đồng tồn kho trong hệ thống kho của sàn LME đã giảm xuống còn 141.725 tấn, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8.

Giá kim loại cơ bản cũng được hỗ trợ bởi đồng USD yếu, khiến kim loại trở nên dễ mua hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác. Chỉ số USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần vào thứ Tư do việc chính phủ Mỹ đóng cửa gây bất ổn thị trường.

Trong số các kim loại khác, nhôm tăng 0,5% lên 2.692,50 USD/tấn, kẽm tăng 0,9% lên 2.984,50 USD, và chì tăng 1% lên 2.009 USD. Giá niken giảm 0,4% xuống 15.175 USD, trong khi giá thiếc tăng 2% lên 36.005 USD, sau khi trước đó đạt 36.135 USD, mức cao nhất kể từ ngày 4 tháng 4.

Giá đậu tương kỳ hạn tại Chicago phục hồi từ mức dưới ngưỡng tâm lý 10 USD sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết đậu tương sẽ là chủ đề thảo luận chính khi ông gặp Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình trong bốn tuần tới.

Giá ngô và lúa mì kỳ hạn tăng nhẹ nhờ sự hỗ trợ lan tỏa từ đậu tương sau khi giảm xuống mức thấp mới trong nhiều tuần di dữ liệu ngũ cốc của Mỹ cho thấy nguồn cung dồi dào.o

Hợp đồng đậu tương giao dịch nhiều nhất trên Sàn giao dịch Chicago tăng 11-1/4 cent lên 10,13 USD/bushel, sau khi giảm xuống dưới 10 USD lần đầu tiên trong bảy tuần.

Ngô tăng 1 cent lên 4,16-1/2 USD/bushel, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 29 tháng 8. Lúa mì kết thúc phiên tăng 1-1/4 cent lên 5,09-1/4 USD/bushel, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 8, khi giá chạm mức thấp nhất trong 5 năm.

Giá đường thô chốt phiên giảm 0,47 cent, tương đương 2,8%, xuống 16,13 cent/lb. Giá đường trắng giảm 3,3% xuống còn 452,80 USD/tấn.

Các đại lý cho biết thời tiết khô ráo và ấm áp hiện tại ở Brazil sẽ đẩy nhanh quá trình thu hoạch và sản xuất đường.

Giá cà phê Arabica tăng 9,1 cent, tương đương 2,5%, lên 3,6805 USD/lb khi thị trường tiếp tục phục hồi. Cà phê Robusta tăng 4,8% lên 4.388 USD/tấn.

Thị trường đang chờ đợi cuộc họp dự kiến diễn ra trong tuần này giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Brazil Luiz Inacio Lula da Silva, mặc dù ngày họp vẫn chưa được công bố. Cuộc họp dự kiến sẽ thảo luận về mức thuế 50% của Mỹ đối với cà phê Brazil, vốn đã hạn chế thương mại giữa hai nước.

Dự trữ cà phê Arabica tiếp tục giảm trong cả thứ Ba và thứ Tư, hiện xuống còn 563.351 bao.

Giá cao su tại Nhật Bản hầu như không thay đổi vào thứ Ba nhưng kết thúc quý với mức giảm, do thị trường Thượng Hải ảm đạm trong bối cảnh lo ngại về nền kinh tế trì trệ tại Trung Quốc, nước nhập khẩu hàng đầu thế giới, đã tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường, trong khi giá dầu giảm cũng gây thêm áp lực.

Hợp đồng cao su giao tháng 3 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) giảm 0,1 yên, tương đương 0,03%, xuống còn 305,7 yên (2,06 đô la)/kg. Hợp đồng này kết thúc quý với mức giảm 1,26%.

Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên Sàn giao dịch Hàng hóa Tương lai Thượng Hải (SHFE) giảm 310 nhân dân tệ, tương đương 2,02%, xuống còn 15.030 nhân dân tệ (2.110,36 USD)/tấn.

Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) của Trung Quốc trong tháng 9 tăng lên 49,8 điểm so với mức 49,4 điểm trong tháng 8, giảm ngưỡng 50 điểm, phân định tăng trưởng và suy giảm. Điều này cho thấy các nhà sản xuất đang chờ đợi các biện pháp kích thích tiếp theo để thúc đẩy nhu cầu trong nước, cũng như sự rõ ràng về một thỏa thuận thương mại với Mỹ.

Hợp đồng cao su giao tháng 10 trên sàn Singapore giảm 1,5% xuống 171,3 US cent/kg.