• Chủ tịch ECB: Nền kinh tế Khu vực đồng Euro đang trong "trạng thái tốt"

Chỉ số chứng khoán toàn cầu MSCI đạt mức cao kỷ lục vào thứ Năm (11/9), trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cùng với đồng USD giảm do kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sắp cắt giảm lãi suất, khi dữ liệu thị trường lao động của Mỹ yếu đi và lạm phát tăng dự kiến của Mỹ.

Tại Phố Wall, ba chỉ số chính đều ghi nhận mức đóng cửa cao kỷ lục. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng 617,08 điểm, tương đương 1,36%, lên 46.108,00 điểm, chỉ số S&P 500 tăng 55,43 điểm, tương đương 0,85%, lên 6.587,47 điểm, và chỉ số Nasdaq Composite tăng 157,01 điểm, tương đương 0,72%, lên 22.043,08 điểm.

Chỉ số MSCI đo lường cổ phiếu toàn cầu tăng 6,92 điểm, tương đương 0,72%, lên 971,72 điểm, sau khi đạt mức cao kỷ lục ngày thứ hai liên tiếp.

Trước đó, chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu đóng cửa tăng 0,6% sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu giữ nguyên lãi suất ở mức 2%, đúng như dự kiến, và cắt giảm dự báo lạm phát nhưng không đưa ra manh mối nào về động thái tiếp theo, trong khi các nhà đầu tư tiếp tục đặt cược rằng sẽ cần thêm sự hỗ trợ.

Trên thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4% một vài lần trong phiên, đánh dấu mức thấp nhất trong 5 tháng, sau khi Mỹ công bố dữ liệu lạm phát và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 0,8 điểm cơ bản xuống 4,024%, từ mức 4,032% vào cuối ngày thứ Tư. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm 1,9 điểm cơ bản xuống 4,6583% từ mức 4,677% vào cuối thứ Tư.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ, thường biến động theo kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tăng 1,1 điểm cơ bản lên 3,544%, từ mức 3,533% vào cuối thứ Tư.

Về tiền tệ, đồng USD suy yếu so với các đồng tiền chính bao gồm đồng euro và đồng yên do triển vọng cắt giảm lãi suất thêm.

Đồng USD suy yếu so với các đồng tiền chính như đồng euro và đồng yên, khi dữ liệu lạm phát tháng 8 tăng nhẹ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu yếu hơn dự kiến đã củng cố quan điểm rằng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế của Mỹ là gây áp lực giảm giá USD.

Chỉ số USD, thước đo tỷ giá đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ bao gồm đồng yên và đồng euro, giảm 0,28% xuống 97,51.

Đồng euro tăng 0,38% lên 1,1738 USD, trong khi so với đồng yên Nhật, đồng USD so với yên Nhật giảm 0,21% xuống 147,15 JPY. Đồng euro cũng được hỗ trợ một phần bởi giảm kỳ vọng về việc ECB cắt giảm chi phí vay, sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào thứ Năm giữ nguyên lãi suất như dự kiến và duy trì quan điểm lạc quan về tăng trưởng và lạm phát.

Đồng Bảng Anh (GBP) tăng 0,37% lên 1,3579 USD, trong khi đồng Peso Mexico (MXN) tăng 0,74% so với đồng USD lên 18,455 USD, và đồng đô la Canada (CAD) tăng 0,21% so với đồng bạc xanh lên 1,38 USD Canada.

Đồng Nhân dân tệ chạm mức cao nhất 10 tháng so với đồng USD vào thứ Năm, được hỗ trợ bởi đà tăng của thị trường chứng khoán Trung Quốc và kỳ vọng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Đồng CNY tăng lên 7,1160 CNY/USD, cao nhất kể từ ngày 5 tháng 11 năm 2024, trước khi giảm nhẹ 0,01% xuống 7,1216 CNY/USD. Nhân dân tệ ở nước ngoài được giao dịch ở mức 7,1191 nhân dân tệ/USD.

Cổ phiếu Trung Quốc đã có một đợt tăng giá mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi khối lượng đặt cược đòn bẩy kỷ lục, sự lạc quan về AI và chiến dịch chống cạnh tranh mạnh mẽ của chính phủ trong nhiều ngành. Chỉ số Shanghai Composite (SSEC) tăng 1,1% vào thứ Năm và tăng 27% kể từ mức thấp nhất vào tháng Tư, gần bằng mức cao nhất trong 10 năm được thiết lập vào ngày 26 tháng 8.

Dữ liệu của Cục Thống kê Lao động thuộc Bộ Lao động cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng mạnh hơn dự kiến, tăng 0,4% trong tháng 8/2025, mức cao nhất trong 7 tháng, sau khi tăng 0,2% trong tháng 7/2025, do chi phí nhà ở tăng 0,4% và giá thực phẩm tăng 0,5%. Chi phí thực phẩm tiêu thụ tại nhà ở Mỹ tăng 0,6%.

Trong 12 tháng tính đến tháng 8, CPI tăng 2,9%, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 1, sau khi tăng 2,7% trong tháng 7.

"CPI không tăng cao như thị trường dự đoán. Cuối cùng, mối lo ngại lớn nhất... là tâm lý bi quan đi kèm với số liệu việc làm yếu kém sẽ bị phá vỡ nếu CPI tăng tốc hơn dự kiến", Eugene Epstein, giám đốc giao dịch và sản phẩm khu vực Bắc Mỹ của Moneycorp ở New Jersey, cho biết. "Nhưng điều đó đã không thực sự xảy ra. Mọi người đều mong muốn CPI giảm nhẹ hơn, nhưng vấn đề là, dữ liệu không thực sự thay đổi cục diện hay tác động đến lãi suất của Fed."

Quan trọng hơn, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của tiểu bang tăng 27.000 lên mức 263.000 - mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021 và vượt qua ước tính của các nhà kinh tế - là 235.000 đơn, theo dữ liệu của Bộ Lao động Mỹ. Các nhà kinh tế được Reuters thăm dò đã dự báo 235.000 đơn xin trợ cấp trong tuần gần nhất.

Số liệu đơn xin trợ cấp tăng dự kiến đã củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất của Mỹ vào thứ Tư tuần tới và làm tăng khả năng Fed sẽ cắt giảm thêm trong tháng 10 và tháng 12.

"Có vẻ như thị trường tài chính đang tập trung vào thị trường lao động Mỹ đang suy yếu. Điều đó ngụ ý rằng Fed sẽ bắt đầu một chu kỳ cắt giảm lãi suất", Mona Mahajan, giám đốc chiến lược đầu tư tại Edward Jones, cho biết. "Sau tuần tới, họ sẽ theo dõi diễn biến của cả lạm phát và thị trường lao động."

Các nhà giao dịch đang đặt cược vào khả năng 100% Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tuần tới, thậm chí có khoảng 5% khả năng mức lãi suất cắt giảm sẽ lên tới 0,5 điểm phần trăm. Theo công cụ FedWatch của CME Group, tỷ lệ đặt cược cho việc Fed cắt giảm 0,25 điểm phần trăm nữa vào tháng 10/2025 tăng lên khoảng 86% từ mức 74% của hôm 10/9, trong khi khả năng sẽ có đợt cắt giảm thứ ba vào tháng 12/2025 tăng lên khoảng 79% từ mức 68%.

"Trọng tâm chú ý đã chuyển từ số liệu CPI sang số đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Số đơn xin trợ cấp tăng một chút so với dự kiến, là một dấu hiệu tiềm năng cho thấy chúng ta đang chứng kiến sự thị trường lao động suy yếu hơn nữa", Jack Janasiewicz, chiến lược gia danh mục đầu tư hàng đầu tại Natixis Investment Managers Solutions, cho biết.

"Những gì bạn đang thấy là sự giằng co giữa dữ liệu cho thấy nền kinh tế đang chậm lại, nhưng đồng thời cũng là phản ứng với việc Fed nới lỏng chính sách tiền tệ, vốn đang hỗ trợ thị trường", Janasiewicz nói thêm.

Giá vàng giảm vào thứ Năm nhưng vẫn gần sát mức kỷ lục cao khi dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ lấn át nỗi lo về dữ liệu lạm phát, trong khi các nhà đầu tư vẫn đặt cược vào việc Fed sẽ nới lỏng lãi suất vào tuần tới.

Giá vàng giao ngay giảm 0,2% xuống 3.632,49 USD/ounce; giá vàng giao tháng 12 giảm 0,2% xuống 3.673,60 USD. Phiên 9/4, giá vàng giao ngay đạt mức cao kỷ lục 3.673,95 USD. Vàng đang hướng đến tuần tăng thứ 4 liên tiếp.

Giá bạc giao ngay tăng 1% lên 41,57 USD/ounce. Bạch kim giảm 0,3% xuống 1.382,25 USD và palladium tăng 1,5% lên 1.191,46 USD.

"Vàng đang hưởng lợi bởi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ tăng mạnh, đạt mức cao nhất trong ba năm là 263.000 trong khi CPI cốt lõi vẫn tăng 0,3% so với tháng trước", Tai Wong, một nhà giao dịch kim loại độc lập, cho biết.

Những biến động giá gần đây cho thấy một số người mua vàng đã bắt đầu mệt mỏi, nhưng triển vọng thị trường vàng trong vài tháng tới vẫn tích cực, hạn chế khả năng giảm giá đáng kể, Wong nói thêm.

Giá tiêu dùng của Mỹ tăng tăng dự kiến trong tháng 8, ghi nhận mức tăng hàng năm lớn nhất trong bảy tháng, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cũng tăng mạnh, cho thấy điều kiện thị trường lao động đang yếu đi. Dữ liệu hôm thứ Năm cho thấy giá sản xuất của Mỹ bất ngờ giảm trong tháng 8, phản ánh biên lợi nhuận dịch vụ thương mại yếu đi và chi phí hàng hóa thấp.

Cùng với báo cáo việc làm phi nông nghiệp yếu kém công bố tuần trước, cũng như các điều chỉnh cho thấy 911.000 việc làm giảm trong 12 tháng tính đến tháng 3, các số liệu này cho thấy đà tăng trưởng nền kinh tế Mỹ đang chậm lại và làm tăng thêm kỳ vọng về việc Fed sẽ nới lỏng chính sách.

Dữ liệu FedWatch của CME cho thấy thị trường đang hoàn toàn tin rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách vào thứ Tư tuần tới. Ngân hàng trung ương Mỹ đã tạm dừng chu kỳ nới lỏng vào tháng 1/2025 khi cân nhắc tác động lạm phát của thuế quan.

Gần như tất cả 107 nhà kinh tế tham gia cuộc thăm dò của Reuters đều cho biết Fed dự kiến sẽ hạ lãi suất chủ chốt 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 9 do thị trường lao động yếu kém đang lấn át rủi ro lạm phát, và hầu hết đều dự đoán sẽ có thêm một đợt cắt giảm nữa trong quý tới.

Trong khi đó, chính quyền của Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm đã yêu cầu tòa phúc thẩm liên bang cho phép ông Trump cách chức Thống đốc Fed Lisa Cook sau khi một thẩm phán cho rằng ông có thể không có lý do chính đáng để làm như vậy.

Kim loại quý này tăng 38% từ đầu năm đến nay. Kim loại này thường được coi là phát triển mạnh trong bối cảnh lãi suất thấp và được các nhà đầu tư coi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và bất ổn chung.

Ngân hàng ANZ cho biết tăng trưởng chậm lại, lạm phát tăng cao, các biến động địa chính trị và sự đa dạng hóa danh mục đầu tư khỏi tài sản của Mỹ và đồng USD sẽ tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đầu tư và hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương, qua đó hỗ trợ vàng.• Giá dầu giảm 2% do lo ngại về tình trạng dư cung trên toàn cầu và nhu cầu tại Mỹ

Giá dầu giảm khoảng 2%, chấm dứt chuỗi tăng ba ngày liên tiếp, do lo ngại về khả năng nhu cầu tại Mỹ suy yếu và tình trạng dư cung trên diện rộng, mặc dù bên cạnh đó cũng có nỗi lo về sản lượng dầu thô do xung đột ở Trung Đông và giữa Nga - Ukraine.

Giá dầu thô Brent giảm 1,12 USD, tương đương 1,7%, xuống 66,37 USD/thùng. Giá dầu thô ngọt nhẹ West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ giảm 1,30 USD, tương đương 2,0%, xuống 62,37 USD.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho biết trong báo cáo hàng tháng rằng nguồn cung dầu thế giới sẽ tăng nhanh hơn dự kiến trong năm nay do OPEC+ (Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và các đồng minh như Nga) đã lên kế hoạch tăng sản lượng.

"Giá dầu giảm hôm nay do những tin tức bi quan của IEA, cho thấy tình trạng dư cung nghiêm trọng trên thị trường dầu mỏ vào năm tới", Carsten Fritsch, nhà phân tích tại Commerzbank, cho biết.

Hôm Chủ nhật (7/9), OPEC+ đã đồng ý tăng sản lượng từ tháng 10/2025. Tuy nhiên, trong một báo cáo khác, OPEC giữ nguyên dự báo cung và cầu của các nước ngoài OPEC trong năm nay, với lý do nhu cầu ổn định.

Thị trường bị giằng xé giữa nhận định thiếu hụt nguồn cung do căng thẳng gia tăng ở Trung Đông và Ukraine và tình trạng dư cung thực tế do sản lượng OPEC+ tăng và lượng dự trữ dầu thô tăng, Tamas Varga, nhà phân tích tại PVM Oil Associates, cho biết.

Reuters dẫn một số nguồn tin thương mại cho biết xuất khẩu dầu thô của Saudi Arabia, quốc gia dẫn đầu OPEC, sang Trung Quốc dự kiến sẽ tăng mạnh.. Công ty năng lượng nhà nước Aramco đã vận chuyển khoảng 1,65 triệu thùng/ngày trong tháng 10, tăng mạnh so với mức 1,43 triệu thùng/ngày được phân bổ trong tháng 9.

Thị trường cũng đang đặt câu hỏi liệu Trung Quốc có thể tiếp tục hấp thụ dầu thô và duy trì mức tồn kho của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) ở mức thấp trong bao lâu, đồng thời cho biết thêm rằng các nhà đầu tư cũng đang theo dõi các lệnh trừng phạt tiếp theo ảnh hưởng đến dầu mỏ của Nga, Giovanni Staunovo, một nhà phân tích tại UBS, cho biết.

Tại Nga, quốc gia sản xuất dầu thô lớn thứ hai thế giới sau Mỹ vào năm 2024, doanh thu từ bán dầu thô và các sản phẩm dầu trong tháng 8 giảm xuống một trong những mức thấp nhất kể từ khi bắt đầu cuộc xung đột ở Ukraine, IEA cho biết.

Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wright và Ủy viên Châu Âu về Năng lượng và Nhà ở Dan Jorgensen đã thảo luận về những nỗ lực hạn chế thương mại năng lượng của Nga trong các cuộc đàm phán tại Brussels. Jorgensen cho biết các thời hạn dự kiến của Liên minh Châu Âu là đầy tham vọng nhưng cần phải đẩy nhanh tiến trình này. Đây có vẻ sẽ là thương vụ M&A lớn nhất trong lĩnh vực khai khoáng trong hơn một thập kỷ.