Đồng bảng Anh suy yếu vào thứ Tư sau khi lạm phát của Anh giảm bất ngờ, gần như chắc chắn rằng Ngân hàng Anh sẽ cắt giảm lãi suất, trong khi đồng USD tăng giá khi các nhà giao dịch chờ đợi các quyết định khác của ngân hàng trung ương và cân nhắc bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Dữ liệu cho thấy lạm phát của Anh trong tháng 11 đã giảm mạnh hơn nhiều so với dự báo xuống 3,2%, mức thấp nhất kể từ tháng 3, so với 3,6% trong tháng 10.

Đồng bảng Anh có phiên giảm mạnh khi hợp đồng tương lai lãi suất phản ánh gần 100% khả năng BoE cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào thứ Năm. Theo đó, GBP giảm 0,34% xuống 1,33749 USD, giảm nhẹ so với mức cao nhất trong hai tháng đạt được vào thứ Ba sau khi dữ liệu cho thấy tỷ lệ thất nghiệp của Anh đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2021.

"Đối với đồng bảng Anh, chúng tôi đã lưu ý rằng quan điểm của chúng tôi về hiệu suất tương đối kém hơn dựa trên các dữ liệu yếu đi, bao gồm cả về lạm phát, chứ không phải là một phản ứng 'ôn hòa' tự thân. Dữ liệu hôm nay đi theo hướng đó và trọng tâm chú ý đang chuyển sang cuộc họp của BoE vào thứ Năm", các nhà phân tích của Goldman Sachs cho biết.

Thị trường tập trung theo dõi các cuộc họp của ngân hàng trung ương

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller hôm thứ Tư cho biết ngân hàng trung ương Mỹ vẫn còn dư địa để cắt giảm lãi suất trong bối cảnh thị trường việc làm đang suy yếu.

Điều đó trái ngược với nhận định của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta, Raphael Bostic, người hôm thứ Ba cho biết ông không nghĩ rằng quyết định cắt giảm lãi suất của Fed tuần trước là hợp lý, và ông đã dự kiến sẽ không có thêm đợt giảm chi phí vay nào nữa trong năm 2026, dựa trên triển vọng tăng trưởng kinh tế sẽ phục hồi lên khoảng 2,5% và áp lực giá cả sẽ vẫn ở mức cao.

Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm.

"Chúng ta đã thấy đồng USD suy yếu sau dữ liệu việc làm ngày mới công bố, nhưng động thái này đã đảo ngược khá nhanh chóng vì tôi nghĩ thị trường dường như khá nghi ngờ về khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Giêng," Vassili Serebriakov, chiến lược gia ngoại hối của UBS cho biết.

Chỉ số USD (DXY), thước đo giá trị đồng USD so với sáu loại tiền tệ khác, đã tăng 0,16% lên 98,37, vẫn gần mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10 chạm tới hôm thứ Ba. Chỉ số này đã giảm khoảng 9,5% trong năm nay, đang trên đà giảm mạnh nhất trong năm kể từ năm 2017.

Thị trường đang chờ đợi một loạt các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương, dự kiến được đưa ra trong tuần này, bao gồm Ngân hàng Anh (BoE) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào thứ Năm, cũng như Ngân hàng Nhật Bản (BOJ), dự kiến sẽ tăng lãi suất vào thứ Sáu lên mức cao nhất trong ba thập kỷ.

Đồng USD mạnh lên 0,6% lên 155,625 so với đồng yên trước cuộc họp của BOJ, nơi trọng tâm sẽ là định hướng chính sách và hướng đi của lãi suất chính sách vào năm 2026.

Nền kinh tế lớn nhất châu Âu tiếp tục gặp khó khăn trong việc tăng trưởng, với một cuộc khảo sát cho thấy tinh thần kinh doanh của Đức bất ngờ giảm sút trong tháng 12. Đồng euro giữ nguyên ở mức 1,174375 USD, sau khi chạm mức cao nhất trong 12 tuần vào thứ Ba trước quyết định chính sách của ECB, trong đó ngân hàng trung ương dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất.

"Tôi nghĩ trong tất cả các cuộc họp của các ngân hàng trung ương sắp tới, ECB có lẽ sẽ không có nhiều tác động, nhưng Ngân hàng Nhật Bản có lẽ là quan trọng nhất và là nơi tiềm ẩn nhiều bất trắc nhất," Serebriakov nói.

Trên thị trường tiền điện tử, bitcoin giảm 2,18% xuống 85.874,3 USD.

Giá bạc đã vượt qua mốc 66 USD/ounce, đạt mức cao kỷ lục vào thứ Tư, trong khi giá vàng tăng khi hy vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất được khơi dậy sau những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động yếu, và khi căng thẳng giữa Mỹ và Venezuela gia tăng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Giá bạc giao ngay kết thúc phiên tăng gần 4% lên 66,22 USD/ounce, sau khi chạm mức cao kỷ lục 66,88 USD vào đầu phiên giao dịch.

"Bạc đang kéo vàng lên theo... có một lượng tiền luân chuyển từ vàng sang bạc, bạch kim và palladium," nhà phân tích Edward Meir của Marex cho biết. "Có vẻ như tiếp theo giá bạc sẽ tăng tới 70 USD/ounce, trong ngắn hạn", ông nói.

Giá vàng giao ngay tăng 0,7% lên 4.334,01 USD/ounce, sau khi tăng hơn 1% vào đầu ngày. Giá vàng giao sau tăng 1% lên 4.373,9 USD.

Giá bạc đã tăng 129% trong năm nay, vượt xa vàng, vốn chỉ tăng 65% từ đầu năm đến nay.

Hôm thứ Ba, dữ liệu cho thấy số lượng việc làm được tạo ra tại Mỹ trong tháng trước tăng nhiều hơn dự kiến, đạt 64.000 việc, nhưng tỷ lệ thất nghiệp lại tăng lên 4,6%, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021.

Sự suy yếu của thị trường lao động có thể làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất, và từ đó có lợi cho các tài sản không sinh lời như vàng.

"Thị trường tiếp tục dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong nửa đầu năm 2026, điều này có thể tiếp tục hỗ trợ giá vàng trong giai đoạn đó," ông Bas Kooijman, Giám đốc điều hành và quản lý tài sản của DHF Capital S.A. cho biết.

Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ ba và cuối cùng trong năm. Các nhà đầu tư hiện đang dự đoán hai đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản trong năm 2026.

Thị trường hiện đang chờ đợi Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 công bố vào thứ Năm và Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (CPE) vào thứ Sáu. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ra lệnh "phong tỏa" tất cả các tàu chở dầu bị trừng phạt ra vào Venezuela, động thái mới nhất của Washington nhằm gia tăng áp lực lên chính phủ của ông Nicolas Maduro, làm tăng thêm nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn.

Giá bạch kim tăng 2,2% lên 1.890,60 USD, mức cao nhất trong hơn 17 năm, trong khi palladium tăng 2% lên 1.635,61 USD.

• Giá dầu tăng khi lệnh phong tỏa Venezuela của ông Trump làm giảm bớt lo ngại về tình trạng dư thừa dầu thô toàn cầu

Giá dầu đã tăng hơn 1% vào thứ Tư sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ra lệnh phong tỏa tất cả các tàu chở dầu bị trừng phạt khi ra vào Venezuela, làm gia tăng căng thẳng chính trị toàn cầu và làm giảm bớt lo ngại ngày càng tăng về tình trạng dư thừa dầu thô toàn cầu.

Giá dầu Brent chốt ở mức 59,68 USD một thùng, tăng 76 cent, tương đương 1,3%. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ chốt ở mức 55,94 USD/thùng, tăng 67 cent, tương đương 1,2%.

Lượng tồn kho nhiên liệu của Mỹ tăng đã kìm hãm đà tăng giá dầu.

Lúc đầu phiên thứ Tư, giá dầu đã giảm xuống gần mức thấp nhất trong 5 năm do những dấu hiệu tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine. Một thỏa thuận hòa bình có thể dẫn đến việc nới lỏng các lệnh trừng phạt của phương Tây đối với Moscow, giải phóng nguồn cung khi thị trường đang phải chật vật với tình trạng nhu cầu mong manh trên toàn cầu.

Hiện chưa rõ có bao nhiêu tàu chở dầu sẽ bị ảnh hưởng sau khi Mỹ phong tỏa các tàu chở dầu liên quan đến vấn đề Venezuela và Mỹ sẽ áp đặt lệnh phong tỏa như thế nào, cũng như liệu ông Trump có sử dụng Lực lượng Bảo vệ bờ biển Mỹ để chặn các tàu thuyền như ông đã làm tuần trước hay không. Một số chuyên gia năng lượng tỏ ra hoài nghi rằng các hành động mới nhất của ông Trump sẽ tạo ra tác động đáng kể đến nguồn cung dầu thô toàn cầu.

"Mặc dù các hành động của Mỹ có thể tạo ra sự biến động ngắn hạn và mức phí rủi ro khiêm tốn, nhưng chúng không đủ để thắt chặt cán cân toàn cầu hoặc thúc đẩy giá dầu thô tăng bền vững", các nhà phân tích năng lượng của Kpler cho biết.

Lượng tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất tăng cao ở Mỹ đã làm giảm bớt đà tăng của giá dầu thô. Trong khi lượng tồn kho dầu thô giảm trong tuần trước, lượng tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất lại tăng nhiều hơn dự kiến của các nhà phân tích. Theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), lượng dự trữ dầu thô đã giảm 1,3 triệu thùng xuống 424,4 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 12 tháng 12, trái với dự báo của các nhà phân tích trong cuộc khảo sát của Reuters là giảm 1,1 triệu thùng. Trong khi đó, lượng dự trữ xăng của Mỹ đã tăng 4,8 triệu thùng trong tuần, lên 225,6 triệu thùng, trái với dự báo của các nhà phân tích trong cuộc khảo sát của Reuters là tăng 2,1 triệu thùng. Lượng dự trữ nhiên liệu chưng cất, bao gồm dầu diesel và dầu sưởi, đã tăng 1,7 triệu thùng trong tuần, lên 118,5 triệu thùng, trái với dự báo tăng 1,2 triệu thùng, theo dữ liệu của EIA.

Giá đồng tăng vào thứ Tư do những lo ngại dai dẳng về khả năng thiếu hụt nguồn cung và thị trường tài chính nói chung tăng lên đã thúc đẩy hoạt động mua vào của các nhà đầu cơ.

Giá đồng kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch kim loại London (LME) tăng 1,3% lên 11.740 USD/tấn, sau khi giảm 0,5% vào thứ Ba.

Giá đồng LME đã tăng 33% từ đầu năm đến nay và liên tiếp đạt mức đỉnh kỷ lục trong những tuần gần đây, chủ yếu do lo ngại rằng sự gián đoạn khai thác mỏ sẽ dẫn đến thiếu hụt nguồn cung vào năm tới.

"Thị trường đồng về cơ bản vẫn đang khan hiếm," chiến lược gia hàng hóa của ING, Ewa Manthey, cho biết, và thêm rằng: "Tâm lý lạc quan hơn trên thị trường chứng khoán đang lan sang cả thị trường kim loại. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2026 cũng đang thúc đẩy giá kim loại tăng."

Phố Wall mở cửa cao điểm trước khi giảm nhẹ trong khi chỉ số FTSE 100 của London, chứng khoán Trung Quốc đại lục và Hồng Kông (TQ) phục hồi vào thứ Tư.

ING dự kiến giá đồng sẽ đạt mức trung bình 11.500 USD vào năm 2026, với mức đỉnh gần 12.000 USD vào quý II, theo Manthey.

Năng lượng là yếu tố đầu vào quan trọng để sản xuất khoáng sản, có nghĩa là giá dầu tăng sẽ làm tăng chi phí khai thác và giá kim loại. Hợp đồng đồng được giao dịch nhiều nhất trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đóng cửa phiên giao dịch thứ tư tăng 0,5% ở mức 92.720 nhân dân tệ (13.162,04 USD) một tấn.

Giá thiếc trên sàn LME tăng 3,5% lên 42.475 USD/tấn sau khi chạm mức 42.850 USD, cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022 khi các quỹ tiếp tục mua vào. Giá nhôm tăng 0,9% lên 2.903 USD/tấn sau vào thứ Ba khi có xác nhận rằng nhà máy luyện kim Mozal ở Mozambique sẽ đóng cửa, điều này sẽ làm giảm nguồn cung toàn cầu vào năm tới.

Giá niken tăng 0,8% lên 14.375 USD/tấn, kẽm tăng 0,8% lên 3.066,50 USD và chì tăng 0,9% lên 1.958,50 USD.

Giá quặng sắt kỳ hạn tăng lên mức cao nhất một tuần bởi hoạt động mua vào trên thị trường giao ngay khi các nhà sản xuất thép ở Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới, bắt đầu tích trữ nguyên liệu đầu vào để tiêu thụ trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán - vào tháng Hai.

Hợp đồng quặng sắt được giao dịch nhiều nhất trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) của Trung Quốc tăng 1,25% ở mức 768 nhân dân tệ (109,02 USD)/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 11 tháng 12. Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 1 trên Sàn giao dịch Singapore tăng 0,98% lên 103,55 USD/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 12.

Dữ liệu từ công ty tư vấn Mysteel cho thấy, khối lượng giao dịch quặng sắt tại các cảng và thị trường vận tải đường biển đã tăng lần lượt 18,2% và 76,8% vào thứ Ba.

Với sản lượng thép thô trong 11 tháng đầu năm giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái, dường như áp lực cắt giảm sản lượng hơn nữa trong tháng 12 để đạt mục tiêu quốc gia đã đặt ra hồi đầu năm đang giảm bớt.

• Giá cao su tăng do dự báo nguồn cung thắt chặt

Giá kỳ hạn lúa mì trên Sàn giao dịch Chicago (CBOT) giảm phiên thứ tư liên tiếp, chạm mức thấp nhất tám tuần, do nguồn cung dồi dào và tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình giữa Nga và Ukraine đã kích hoạt hoạt động bán ra của các nhà đầu tư đầu cơ.

Giá kỳ hạn ngô tăng do nhu cầu xuất khẩu, mặc dù áp lực từ thị trường lúa mì tiếp tục gây áp lực lên ngô. Các nhà phân tích thị trường cho biết, lúa mì rẻ hơn có thể cạnh tranh với nhu cầu ngô trên thị trường thức ăn chăn nuôi.

Giá đậu tương giảm phiên thứ tư liên tiếp khi các nhà giao dịch điều chỉnh một số vị thế của họ trước kỳ nghỉ lễ - bất chấp tin tức về việc Trung Quốc mua thêm đậu tương. Bộ Nông nghiệp Mỹ báo cáo doanh số bán 323.000 tấn đậu tương Mỹ cho niên vụ 2025/26 - trong đó 198.000 tấn dành cho Trung Quốc và 125.000 tấn cho "các điểm đến không xác định".

Kết thúc phiên, giá ngô tăng 4 cent lên mức 4,40-1/2 USD/bushel; đậu tương giảm 4-1/2 cent xuống 10,58-1/4 USD/bushel, mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 10; lúa mì giảm 3-1/4 cent xuống 5,06-1/4 USD/bushel. Trước đó, giá lúa mì đã giảm xuống 5,04 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 10.

Giá đường giảm phiên thứ ba liên tiếp. Đường thô kết thúc phiên giảm 0,06 cent, tương đương 0,4%, xuống 14,76 cent/lb. Đây là phiên giảm giá thứ ba liên tiếp đối với mặt hàng này. Giá đường trắng giảm 0,2% xuống 422,30 USD/tấn.

Bộ Nông nghiệp Mỹ dự báo sản lượng đường toàn cầu trong mùa vụ 2025/26 bắt đầu từ tháng 10 sẽ tăng 8,3 triệu tấn so với mùa vụ trước, lên 189,3 triệu tấn.

Giá cà phê Arabica kỳ hạn trên sàn giao dịch ICE chạm mức thấp nhất trong gần ba tháng khi doanh số xuất khẩu của Brazil tăng trong bối cảnh triển vọng vụ mùa năm tới của nước này dự báo sẽ được thiện cho.

Giá cà phê Arabica giảm 4,7 cent, tương đương 1,3%, xuống 3,474 USD/lb, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ cuối tháng 9, là 3,4675 USD. Cà phê Robusta giảm 3,3% xuống 3.705 USD/tấn, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ giữa tháng 8, là 3.676 USD.

Giá cao su trên thị trường Nhật Bản tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 1 tháng 12 do giá dầu thô tăng và triển vọng nguồn cung cao su thắt chặt.

Hợp đồng cao su giao tháng 5 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) tăng 6,3 yên, tương đương 1,93%, lên 333,3 yên (2,14 USD)/kg.

Hợp đồng cao su giao tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) tăng 215 nhân dân tệ, tương đương 1,42%, lên 15.390 nhân dân tệ (2.184,62 USD)/tấn.

Hợp đồng cao su butadien tháng 2 trên sàn SHFE tăng 305 nhân dân tệ, tương đương 2,81%, lên 11.160 nhân dân tệ/tấn.

Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 1/2026 trên Sở giao dịch Singapore tăng 0,6% lên 176 US cent/kg.

Theo Guangzhou Futures, với diện tích trồng mới ở Thái Lan và các nước sản xuất chính khác trong những năm gần đây thấp, tốc độ tăng trưởng nguồn cung cao su năm tới sẽ yếu.

Việc Indonesia chuyển hướng từ trồng cao su sang các sản phẩm nông nghiệp có giá trị gia tăng cao như dầu cọ và sầu riêng cũng sẽ dẫn đến sự suy giảm sản lượng không thể tránh khỏi ở quốc gia sản xuất cao su lớn thứ hai thế giới, theo nhận định của một nhà môi giới Trung Quốc.